20 июля 2005
Переговоры госкомпании с пулом западных банков по поводу многомиллиардного кредита на оплату 10,7% акций «Газпрома» близки к завершению На этой неделе «Роснефтегаз» может завершить переговоры с пулом банков о предоставлении ему кредита для оплаты 10,7% акций «Газпрома», выкупленных в июне государством. Как сообщил сегодня Bloomberg, синдицированный заем на рекордную для российских компаний сумму – 7,3 млрд долл. – готовы предоставить Morgan Stanley, ABN Amro и JPMorgan Chase. Деньги будут выдаваться «Роснефтегазу» в два этапа: сначала госкомпания получит 1,4 млрд долл. сроком на 3 месяца, а через некоторое время – еще 5,9 млрд долл. сроком на год. По словам участников рынка, условия договора накладывают жесткое ограничение по срокам проведения IPO «Роснефти», за счет которого предполагается возвращать занятые деньги. Однако эксперты недоумевают, откуда «Роснефтегаз» возьмет деньги для расчетов по первому траншу кредита. Не исключено, что для этого «Роснефти» придется выплатить промежуточные дивиденды за 2004 г. Госкомпания «Роснефтегаз» выкупила 10,7% акций «Газпрома» у его «дочек» – «Газпромбанка», ООО «Газпроминвестхолдинг», НПФ «Газфонд» и Gazprom Finance B.V. – в рамках программы по увеличению госпакета акций в капитале концерна до контрольного и последующей либерализации рынка акций газовой монополии. «Газпром» должен получить деньги тремя траншами – 16,2 млрд руб. (565,3 млн долл.) к 23 июля, 20,9 млрд руб. (727,6 млн долл.) к 25 октября и 166,37 млрд руб. (5,793 млрд долл.) к 25 декабря 2005 г. 22,573 млрд руб. из этой суммы будут вычтены как дополнительный налог на прибыль. Как ранее сообщал глава Минэкономразвития Герман Греф, финансирование выкупа акций «Газпрома» будет производиться под залог пакета акций «Роснефтегаза», но без гарантий государства. Сегодня информагентство Bloomberg со ссылкой на неназванные источники сообщило о том, что переговоры о предоставлении «Роснефтегазу» кредита на сумму 7,3 млрд долл. находятся в завершающейся стадии и договор может быть заключен уже на этой неделе. В числе организаторов займа международные финансовые организации Morgan Stanley, ABN Amro и JPMorgan Chase. Эти же банки (а также Barclays, BNP Paribas и Dresdner Kleinwort Wasserstein) в следующем году могут выступить организаторами IPO «Роснефти», за счет которого компания намерена расплатиться по кредиту. Крупнейший синдицированный заем в истории российских компаний будет выдан «Роснефтегазу» в два этапа. Сначала госкомпания получит 1,4 млрд долл. сроком на 3 месяца. Позднее, в декабре, она возьмет в кредит еще 5,9 млрд долл. сроком на один год. В «Роснефти», менеджеры которой, по некоторым данным, ведут переговоры с потенциальными кредиторами «Роснефтегаза», не комментируют эту информацию. Не удалось получить ее официального подтверждения и в упомянутых банках. Сообщается, что процентная ставка по кредиту составит LIBOR+1,55%, комиссия банков – около 0,5%. По оценкам экспертов, «Роснефтегазу» удалось выторговать себе хорошие условия для заимствования. «Это вполне приемлемая ставка. Было бы удивительно, если бы «Роснефтегазу» удалось привлечь эти деньги на лучших условиях», – сказал RBC daily аналитик нефтегазового сектора ИК «ЦентрИнвест Секьюритис» Константин Батунин. Но параметры договора с банками накладывают на «Роснефтегаз» серьезные обязательства другого рода. «Жесткие временные рамки возврата кредита свидетельствуют о том, что процесс подготовки IPO «Роснефти» идет не только на словах, – отмечает Константин Батунин. – Теперь перед властями стоит задача осуществить реализацию пакета акций госкомпании до конца 2006 г. Ранее они не были связаны какими-либо обязательствами по срокам, за исключением неподкрепленных обещаний участникам рынка. О серьезности намерений российских переговорщиков говорит и тот факт, что к числу организаторов кредита привлечены такие солидные организации, как, например, Morgan Stanley». Однако озвученная схема выдачи кредита двумя траншами вносит неопределенность относительно будущего «Роснефти» и «Роснефтегаза». Опрошенные RBC daily эксперты недоумевают, за счет чего «Роснефтегаз» сможет вернуть банкам первую часть кредита на сумму 1,4 млрд долл. Выплата этих денег должна быть произведена уже зимой, то есть до того как акции «Роснефти» будут проданы на рынке. «Не ясно, как «Роснефтегаз» рассчитается по этому долгу, ведь сам он не зарабатывает денег», – говорит аналитик ИК «Проспект» Дмитрий Мангилев. По мнению начальника аналитического отдела ИК «Брокеркредитсервис» Максима Шеина, «Роснефть» могла бы рефинансировать этот кредит, заняв деньги под гарантии своих «дочек». Но ранее глава «Роснефти» Сергей Богданчиков заявлял, что его компания не будет увеличивать долговую нагрузку. Максим Шеин не исключает, что этот кредит рефинансирует сам «Роснефтегаз», например, выпустив облигации. Впрочем, «Роснефтегаз» может получить необходимую сумму, не прибегая к дополнительным займам. Дмитрий Мангилев указывает на то, что «Роснефть» вполне может выплатить промежуточные дивиденды за 2004 г. Они достанутся не Росимуществу, которое до последнего времени было собственником «Роснефти», а непосредственно «Роснефтегазу». «Вероятно, эти деньги пойдут на расчеты с кредиторами, а не в госбюджет», – заключает он.
Источник:
RBCdaily
Поделиться:
Комментарии
Только зарегистрированные пользователи могут оставлять комментарий